用1370万股份换24艘VLCC，两大航运集团——挪威船王John Fredriksen旗下Frontline和比利时Euronav合并案长达18个月的僵局终于结束，在“双赢”的同时也创造了全球公开上市的最大纯油轮船东。

  10月9日，Frontline宣布与Euronav达成协议，收购一支由24艘超大型油船(VLCC)组成的高质量环保船队，平均船龄5.3年，总收购价格为23.5亿美元(约合人民币171.52亿元)。此次收购的全部资金来自Frontline向比利时海事集团Compagnie Maritime Belge(CMB)出售其在Euronav的股份所获得的收入。

  根据协议，Fredriksen所控制的Frontline和Famatown Finance同意以每股18.43美元的价格，将其在Euronav的全部1370万股股份出售给CMB，这些股份占Euronav已发行股份的26.12%。交易完成后，CMB将持有Euronav的49%股份，占Euronav投票权的53%。预计在第四季度完成股份收购后，CMB还将对剩余的Euronav股份发起强制性公开收购。

  但上述收购相关的交易必须获得Euronav股东大会50% +1的多数票通过。且本次交易还需通过反垄断调查，预计将于2023年第四季度完成。

  Frontline表示，这项交易巩固了Frontline作为全球领先的上市油船公司的地位，预计将大大增加每股收益和自由现金流。

  公告显示，Frontline将收购的24艘VLCC在2015年至2023年间陆续交付，其中22艘由韩国HD现代集团和大宇造船(现韩华海洋)建造，另外2艘由韩进重工菲律宾苏比克船厂建造，在2019年之后交付的9艘均安装了脱硫装置。

  此次收购涉及船舶分别为 “Dominica”轮(建于2015年)，“Alboran”轮、“Alex”轮、“Alice”轮、 “Andaman”轮、“Anne”轮、“Arafura”轮、“Aral”轮、“Desirade”轮、“Drenec”轮(建于2016年)，“Amundsen”轮、“Aquitaine”轮、“Ardeche”轮、“Hatteras”轮、“Heron”轮(建于2017年)，“Derius”轮(建于2019年)，“Dalis”轮(建于2020年)，“Delos”轮、“Dickens”轮、“Diodorus”轮、“Doris”轮(建于2021年)， “Camus”轮、“Cassius”轮、“Clovis”轮(建于2023年)。

  加上最新的24艘，Frontline的船队规模将从现有的65艘增加至89艘，包括46艘VLCC、25艘苏伊士型油船和18艘阿芙拉/LR2型油船，运力达到 1970 万载重吨，按载重吨计算已经成为公开上市的全球最大纯油船船东。

  Frontline指出，交易将提高运营杠杆率，使其向目前手持订单占现有船队比例最低的VLCC领域倾斜，目前这一比例仅为2%左右，处于历史低位。

  据了解，Frontline最初在2022年7月与Euronav签署协议，同意以全股票交易的形式进行合并，组建全球领先的油船船东和运营商，估值高达42亿美元。这项交易原本计划在今年一季度完成，然而由于Euronav最大股东Saverys家族的反对，合并最终告吹。今年1月，Frontline宣布终止与Euronav的合并。

  Saverys家族通过其控股公司CMB持有Euronav的股份，与想要通过合并构建全球最大上市油船公司的John Fredriksen不同，Saverys家族认为Euronav应该转型为一家绿色能源公司，而不是继续从事原油运输。意在脱碳的Saverys家族想要进军集装箱船和散货船领域，实现多元化发展，并且支持氢、氨能源利用。

  业界分析指出，随着最新交易的达成，John Fredriksen和Saverys家族可谓各得其所。John Fredriksen可以获得一大笔资金，继续实现他长期以来的油船整合野心;而Saverys家族也终于可以扫除阻碍，通过潜在的多元化交易和效率投资将Euronav打造成下一代脱碳领导者。